在汽车智能化、电动化浪潮席卷全球的背景下,一个看似“低调”的汽车核心零部件——,正迎来国产替代与技术升级的双重红利。作为国内汽车转向系统领域的先行者,(002703)凭借三十余年的技术沉淀和前瞻布局,正从传统制造向智能驾驶关键环节加速跃迁。
近日,开源证券发布对浙江世宝的首次覆盖研究报告,明确指出:公司作为“汽车转向系统国产化龙头”,其电调管柱业务进展顺利、布局领先,有望成为驱动未来业绩高速增长的核心引擎,并给予公司“增持”评级。
自上世纪90年代起,浙江世宝便专注于汽车转向系统研发,完整经历了行业从机械式→液压助力→电动助力(EPS)的技术演进。如今,EPS已成为乘用车主流配置——2021年国内前装搭载率高达97.6%,但市场长期被博世、捷太格特等外资巨头主导,国产化率亟待提升。
浙江世宝已构建完善的EPS产品矩阵,年产能突破105万套,成功打入吉利、奇瑞、长安、一汽等主流自主品牌供应链。随着自主品牌崛起及供应链安全诉求增强,公司市场份额有望持续扩大。
更值得关注的是,面向L3级以上高阶自动驾驶的线控转向系统(SBW),浙江世宝早在2017年就已向客户交付样件,并持续推进开发测试。2022年,中国正式解除SBW上路法规限制,为该技术商业化扫清障碍。公司先发优势显著,有望在下一代转向系统竞争中抢占高地。
除了核心转向系统,浙江世宝在电调管柱领域同样走在前列。所谓电调管柱,即通过电机实现方向盘上下、前后四向电动调节,大幅提升驾驶舒适性与安全性。目前,特斯拉Model 3/Y、比亚迪汉、蔚来ET7、极氪001等热门车型均已标配该功能。
数据显示,当前国内新车电调方向盘整体渗透率仅为7.1%,其中新能源车和高端品牌占比较高,而大量自主品牌及中端车型仍采用手动调节,升级空间巨大。浙江世宝自2015年推出电动四向可调管柱产品,技术成熟、量产能力强,子公司芜湖世特瑞更拥有相关发明专利。
随着汽车消费升级与智能化配置下探,电调管柱有望从“高端选配”变为“主流标配”。机构预测,该细分赛道未来三年复合增速将超20%,浙江世宝作为国内稀缺供应商,或将充分受益。
开源证券预计,浙江世宝2022–2024年营收将分别达14.79亿元、17.96亿元、21.06亿元,归母净利润从0.33亿元稳步提升至1.19亿元,呈现显著改善Kaiyun官方入口趋势。尽管当前估值仍处高位,但随着EPS放量、电调管柱贡献增量、SBW进入兑现期,公司盈利能力和成长确定性将持续增强。
在“国产替代+智能电动”双轮驱动下,浙江世宝正从传统零部件厂商蜕变为智能底盘系统解决方案提供商。这场由方向盘开启的产业升级,或许才刚刚起步。
全红婵缺席跳水世界杯总决赛,陈芋汐将搭档14岁小将崔家溪出战女子双人10米台
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“我那么相信老师,为什么他要这样对我”,54岁班主任猥亵15岁女生被行拘10日,家长希望追究刑责;教体局:已降级做后勤
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上海至重庆一航班发生“重着陆”,民航西南局已介入调查,乘客:飞机重重落地后弹起,两秒钟后再次落地,有失重感和剧烈撞击声
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在阅读此文之前,辛苦您点击一下“关注”,既方便您进行讨论和分享,又能给您带来不一样的参与感,感谢您Kaiyun官方入口的支持!编辑:[熊吉]最近这段时间,半导体行业里最热闹的一件事,莫过于安世半导体这场“中荷分裂”的大戏了。